Мценский Петропавловский мужской монастырь был основан в 1500 году на территории Малого Острога Мценской крепости. 22 декабря 1694 г. монастырь переведен на новое место на земли помещика Протасова.

Двухэтажное здание храма иконы Пресвятой Богородицы «Знамение» построено в 1779 г. — деревянным, а в 1813г. — каменным. На втором этаже находился храм, на первом — столярная мастерская,трапезная,кладовая. В храме были устроены два предела: во имя иконы Пресвятой Богородицы «Знамение», святых апостолов Петра и Павла.

В 1918 г. монастырь упраздняется, в 1920 г. Знаменский храм перестраивается и передается клубу железнодорожников, в 1972 г. здесь размещается детская спортивная школа.

В 2004 г. храм передан Орловско-Ливенской епархии.

8 июля 2004 г. указом № 150 архиепископа Орловского и Ливенского Паисия священник Александр Александрович Кулинич назначается настоятелем Знаменского храма. Формируется приход, совершаются богослужения.

С 2004 по 2011 гг. были проведены реставрационные работы. Частично восстановлена крыша храма,смонтирована система водоотвода.